Финансовая база инноваций

Финансовая база инноваций

Осуществление инновационной деятельности невозможно без существенных вложений, направленных на развитие ресурсной, кадровой и информационной составляющих организаций. Именно поэтому создание прочной финансовой основы для инноваций выступает ключевым направлением государственной научно-технологической политики, для реализации которой требуется привлечение средств из самых разных источников. При этом способы и механизмы привлечения ресурсов, даже из устоявшихся источников, подвержены изменениям вслед за трансформацией хозяйственной практики.

Финансовая система является одним из главных инструментов государственной политики, и оценка её эффективности должна опираться на комплекс критериев, среди которых выделяются:

• критерий целевой направленности финансового обеспечения научно-технической и инновационной сферы. Он показывает, насколько выдвинутые государством цели научно-технической политики подкреплены соответствующими финансовыми ресурсами;
• критерий оптимальности применяемых форм прямой государственной поддержки для конкретных направлений развития науки и техники;
• критерий действенности механизма, стимулирующего приток ресурсов из внебюджетных источников. Данные критерии принимаются во внимание при построении механизма финансирования как на уровне всей системы, так и на уровне отдельных её элементов (в разрезе типов источников, форм и методов организации).

На общесистемном уровне основополагающим является принцип адаптивности, который предполагает настройку всей системы финансирования и каждого её элемента на динамично меняющиеся условия экономического развития с целью достижения максимально возможной эффективности в этих условиях.

Реализация принципа адаптивности требует, чтобы финансовый механизм представлял собой систему, обладающую не только отрицательной обратной связью (сравнение фактических результатов с запланированными и внесение корректировок в процесс реализации), но и гибкими элементами, позволяющими перестраивать систему финансирования в ответ на изменения внешней среды, влияющие на ключевые характеристики системы.

К числу факторов, оказывающих наиболее сильное влияние на общесистемном уровне, относятся:

• общие тенденции экономического развития, определяющие наиболее вероятный макроэкономический сценарий на перспективу и, соответственно, прогнозируемую роль науки в экономической жизни;
• изменение возможностей финансирования научно-технической деятельности из государственных источников;
• тенденции развития инновационных процессов в экономике, формирующиеся под влиянием рыночных механизмов саморегуляции и отражающиеся в динамике промышленных инвестиций в НИОКР, а также изменения в состоянии самого объекта финансирования под воздействием различных факторов;
• эволюция содержания и сроков основных направлений макроэкономической реформы, а также связанные с этим меры государственного регулирования в важнейших экономических и институциональных областях (денежная и налоговая политика, приватизация, структурно-инвестиционная политика, регулирование внешнеэкономической деятельности).

Учёт и оценка данных факторов позволяют достигать оптимального баланса между прямыми и косвенными методами государственной поддержки, а также соблюдать приоритетность при распределении имеющихся ресурсов.

Способы и источники финансирования

В мировой практике принято выделять следующие источники финансирования инноваций:

• государственные ассигнования;
• собственные средства промышленных организаций и высших учебных заведений;
• средства некоммерческих организаций;
• кредитные ресурсы, частные сбережения населения и иностранный капитал.

Государственная статистика РФ учитывает источники финансирования по следующим направлениям:

• средства республиканского (местного) бюджета;
• собственные средства;
• средства внебюджетных фондов;
• средства организаций предпринимательского сектора;
• средства частных неприбыльных организаций;
• средства иностранных источников.

Госбюджетное финансирование. Выделяя бюджетные средства, государство получает реальную возможность ускорять инновационные процессы, направлять их в нужное русло и способствовать повышению общей эффективности использования ресурсов, формируя тем самым благоприятный инновационный климат.

Законодательно закреплено, что ассигнования на финансирование научных исследований и разработок гражданского назначения выделяются из федерального бюджета в размере не менее 3 % от расходной части годового федерального бюджета.

Прямые бюджетные ассигнования осуществляются в двух формах: базового финансирования научной организации и конкурсного распределения средств на проведение фундаментальных и поисковых исследований (система грантов) и реализацию заданий государственных научно-технических программ (система контрактов). Грант представляет собой денежные, материальные и иные ресурсы, передаваемые любыми физическими (юридическими) лицами безвозвратно и безвозмездно любому физическому (юридическому) лицу исключительно для осуществления научной деятельности.

Базовое финансирование направлено на сохранение современной материально-технической базы и высококвалифицированных творческих кадров организации. Этот принцип применяется как к научным организациям, ориентированным на обеспечение государственных (национальных) приоритетов, так и к организациям, имеющим высокий научный авторитет, но находящимся в периоде структурной перестройки и формирования новой тематики работ в области фундаментальных исследований.

Более приоритетной считается форма распределения бюджетных средств на основе параллельных конкурсных исследований и разработок по наиболее важным проблемам науки и техники. Такая форма конкурсного распределения средств способствует формированию конкурентной среды в инновационной сфере.

Конкурсы на получение государственных заказов для проведения исследований и разработок могут проводиться в двух формах.

Во-первых, выделение госзаказа на конкурсной основе. На предварительном этапе из числа претендентов выбирается организация, предложившая наиболее эффективное решение, которой и передаётся госзаказ.

Во-вторых, выполнение госзаказа на конкурсной основе. В этом случае несколько исполнителей, предложивших оригинальные и перспективные способы решения проблемы, получают госзаказ. В дальнейшем для промышленного освоения выбирается наиболее эффективное решение. Этот вариант размещения госзаказа можно назвать конкурсом решений.

Форма госзаказа на основе конкурса предложений является более экономной с точки зрения расходования средств, однако отбор единственного предложения по решению проблем может оказаться неоптимальным из-за его предварительного характера.

Форма госзаказа на основе конкурса готовых решений позволяет выбрать наиболее эффективное решение и за счёт доходов от его реализации покрыть затраты на оплату работ нескольким исполнителям, выполнявшим государственный заказ.

В отечественной практике применяется порядок финансирования проектов с выделением госбюджетных средств по этапам с нарастающим итогом. Государство стремится минимизировать степень риска и неопределённости, характерных для инновационных процессов. Поэтому на начальном этапе сумма выделяемых средств, как правило, минимальна, а при получении обнадеживающих результатов по мере реализации проекта или программы сумма ассигнований возрастает.

Ещё одним способом снижения риска является поиск заказчика, непосредственно заинтересованного в результатах исследований, финансируемых из бюджета. Такой заказчик контролирует ход и качество работ, отвечает за целевое использование средств. В качестве таких заказчиков выступают специально уполномоченные коммерческие банки и фонды, промышленные предприятия и организации, а также непосредственно государственные органы, «курирующие» научно-техническую политику.

Внебюджетное финансирование. С развитием рыночных отношений внебюджетные методы мобилизации финансовых ресурсов приобретают всё более значимую роль.

Государство активно использует свои полномочия исполнительной власти, создавая внебюджетные фонды, определяя порядок их формирования и учёта, направления и контроль за расходованием средств. При этом государство не контролирует осуществление научных и инновационных программ и проектов. Приоритетные направления фонда определяются задачами целевых программ федерального, регионального и отраслевого уровней. Для поддержки инновационных программ в фонде формируется инфраструктура, способствующая продвижению на рынок перспективных разработок.

Контроль за деятельностью фонда осуществляют наблюдательный или попечительский совет, что является правилом при учреждении некоммерческих организаций. Председатель фонда и состав попечительского совета утверждаются решением Правительства РФ (правительством субъекта федерации).

Кредитование инвестиционных и инновационных программ осуществляется на льготных условиях с компенсацией соответствующей разницы кредитным организациям. Размер, порядок и условия компенсации устанавливаются договором кредитной организации и фондом.

Собственные средства. Во всех развитых странах собственные средства организаций предпринимательского сектора (технологических, исследовательских и промышленных организаций) по объёму и удельному весу занимают лидирующее место, и наблюдается их постоянное возрастание. Именно эти организации, будучи товаропроизводителями, заинтересованы в получении законченных научно-исследовательских разработок, на основе которых можно развернуть производство новых видов техники и материалов.

Источниками финансирования здесь являются прибыль, накопленный амортизационный фонд и уставный капитал. К основным направлениям, финансируемым за счёт этих источников, относятся:

1. работы и исследования, направленные на поддержание конкурентоспособности и сокращение сроков окупаемости действующего капитала, то есть на развитие и совершенствование производства;
2. работы и исследования, направленные на изыскание новых прибыльных сфер приложения капитала, то есть на поиски новой продукции и технологии;
3. научно-исследовательские работы общепроблемного, базисного характера, призванные обеспечить перспективное поле деятельности для изысканий прикладного характера.

Вследствие коммерческого подхода к научно-исследовательской работе первые две категории исследований, ориентированных на извлечение прибыли в ближайшем будущем, финансируются гораздо полнее (в промышленности на них приходится от 60 до 95 % всех расходов на научную работу). Третья категория исследований финансируется значительно слабее, у многих организаций она отсутствует вообще и ведётся лишь в крупных и крупнейших организациях.

Объём финансирования исследований первого направления широко варьируется, находясь в прямой зависимости от фазы их развития. На ранних стадиях инновационного процесса отношение объёма финансирования этого вида исследований к объёму продаж довольно высокое. Далее, по мере становления производства и упрочения рыночных позиций, организации сокращают расходы по этим стадиям. Считается, что темпы роста продаж товарной продукции должны постоянно опережать темпы роста расходов на этот вид исследований, которые, как правило, колеблются в пределах 3-5 % объёма продаж.

При финансировании исследований второго направления исходят из расчёта, что в известном промежутке времени рубль, израсходованный на эти цели, откроет возможность прибыльного инвестирования 2-3 рублей. Если же тот или иной научный поиск оканчивается безрезультатно, средства, затраченные на его проведение, списываются в графу финансовых потерь.

К перспективным источникам финансирования относят лизинг и венчурное (рисковое) финансирование.

Лизинг – это особая форма аренды, связанная с передачей в пользование машин, оборудования, иных материальных средств и имущества. В широком значении под лизингом следует понимать весь комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи в долгосрочную аренду (включает договор лизинга, договор купли-продажи, договор займа).

Фактически, лизинг – это нечто среднее между арендой и кредитом, рассрочкой и прокатом. Существенной особенностью этой формы предпринимательской деятельности является разделение функций собственности, а именно – отделение использования имущества от владения им.

Лизинг как источник финансирования имеет ряд отличительных особенностей.

Во-первых, лизинг обычно не требует авансовых платежей, что немаловажно для новых и развивающихся организаций.

Во-вторых, лизинг способствует быстрой замене старого оборудования на более современное, сокращает риск морального износа.

В-третьих, лизинг часто является более гибким, так как лизинговые соглашения содержат гораздо меньше ограничительных статей, чем обычные кредитные соглашения.

Выделяют финансовый и оперативный лизинг:

• финансовый лизинг представляет собой лизинг имущества с полной окупаемостью или с полной выплатой его стоимости. Данный вид имеет место тогда, когда в течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции. При финансовом лизинге срок, на который оборудование передаётся во временное пользование, по продолжительности совпадает со сроком его полной амортизации;
• при оперативном лизинге срок договора короче, чем экономический срок службы имущества. Объект оперативного лизинга – оборудование с высокими темпами морального старения. При этом виде происходит частичная выплата стоимости данного арендуемого имущества, то есть лизингодатель за время действия данного договора возмещает лишь часть стоимости оборудования и поэтому он вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз.

Привлекательность лизинга обусловливается различными экономическими преимуществами для всех участников лизинговых операций. Среди преимуществ, получаемых арендаторами, целесообразно выделить следующие:

• экономия средств, связанных с возможностью эксплуатировать оборудование по существу в кредит;
• осуществление лизинговых платежей из выручки, полученной от эксплуатации оборудования;
• способность быстро обновлять основные производственные фонды без значительных единовременных денежных затрат и на этой основе повышать конкурентоспособность своей продукции;
• устранение неизбежных потерь, вытекающих из владения морально устаревшим оборудованием;
• отсутствие проблемы кредитных гарантий или залога, возникающих при обычном кредите;
• возможность пробной эксплуатации принципиально нового дорогостоящего оборудования с целью уменьшения риска приобретения оборудования, не отвечающего условиям его эксплуатации;
• арендованное имущество не отражается в бухгалтерском балансе, и на него не начисляются амортизационные отчисления;
• арендные платежи рассматриваются как текущие затраты и учитываются в себестоимости продукции.

Интересы лизинговой организации заключаются в получении ими (в состав арендных платежей) процентов за предоставленное в кредит оборудование, платы за риск морального старения оборудования, а также в возможности многократной сдачи в оперативный лизинг оборудования и, следовательно, получении выручки, гораздо превышающей его первоначальную стоимость.

Венчурное финансирование появилось как отклик на возникшую в 70-80-е годы объективную необходимость формирования механизма кредитования и финансирования нововведений любого типа, имеющих рисковый, но очень перспективный характер и проводимых, в частности, небольшими и вновь создаваемыми организациями. Именно небольшие организации, вследствие отсутствия у них имущественного обеспечения и создаваемые энтузиастами под идею, менее всего могут рассчитывать на получение кредита в коммерческом банке, выделяемого традиционно на краткосрочную перспективу.

Венчурное финансирование можно представить как источник долгосрочных инвестиций, предоставляемых обычно на 5-7 лет вновь создающимся или функционирующим в составе крупных корпораций организациям для их модернизации и расширения.

Венчурный капитал представляет собой товарищество с ограниченной ответственностью, формируемое за счёт личных средств состоятельных партнёров, средств пенсионных и благотворительных фондов, страховых организаций, свободных средств крупных корпораций.

Основной принцип деятельности заключается в финансировании сравнительно небольших и несвязанных между собой проектов в расчёте на окупаемость инвестиций с высокой нормой прибыли на инвестированный капитал без каких-либо гарантий или обеспечения. По этой причине такое финансирование носит название рискованного, так как инвесторы берут на себя все риски, характерные для ссудного капитала. Венчурное финансирование осуществляется в расчёте не на процент и не на регулярные доходы на инвестированный капитал, а на развитие самих рисковых организаций и их инноваций, доход от повышения цены акций или массового выпуска новых акций успешных инновационных организаций и размещение их через фондовые биржи.